Es un derivado financiero que un emisor vende a los inversores, obligándoles a vender acciones de un determinado valor o título a un precio de ejercicio predeterminado. Los inversores compradores también están obligados a comprar el valor subyacente.
Por tanto, los acumuladores no dan a ninguna de las partes la opción de no ejercerlos. El precio de ejercicio suele liquidarse a intervalos regulares, de modo que el inversor acumula acciones del valor subyacente a lo largo del tiempo hasta el vencimiento.
Los inversores compran acumuladores (o acumuladores de futuros) con la expectativa de que una acción concreta cotice en un determinado rango de precios en un mercado alcista durante la vida del contrato.
Este rango está limitado por el precio de ejercicio y un precio de barrera (normalmente un precio de exclusión que desencadena la terminación si el precio subyacente supera un umbral).
Por otro lado, el emisor vende una acumulación con la esperanza de que el activo subyacente caiga por debajo del precio de ejercicio.
Este derivado también se conoce como el contrato «te mataré después».
