Un derivado de crédito que es un contrato a plazo sobre un diferencial de crédito. Más concretamente, se trata de un contrato OTC con un vencimiento de un periodo cuyo pago se basa en la diferencia entre un diferencial de crédito acordado (o precio) y el diferencial de crédito final (precio) de una referencia de riesgo de crédito.
Este contrato proporciona una cobertura contra el aumento del riesgo de impago de una emisión de deuda (es decir, una disminución de la calificación crediticia del emisor) una vez fijado el tipo de interés y emitida la deuda.
