Medida griega de segundo orden de la tasa de variación instantánea del delta de una opción con respecto al paso del tiempo.
En otras palabras, es la derivada de segundo orden del valor de la opción, una vez en términos del activo subyacente y otra en términos de decaimiento temporal.
El decaimiento delta (también el encanto) viene dado por la siguiente fórmula:
El encanto también puede calcularse como la derivada de theta con respecto al subyacente. Cuanto más tiempo pasa, más pierde la opción su valor temporal (opcionalidad).
Para las opciones que están fuera del dinero, la delta se aproxima a cero y para las opciones que están dentro del dinero, la delta se aproxima al valor de una posición correspondiente en el subyacente.
En otras palabras, la delta de la compra se aproxima a uno, mientras que la delta de la venta se aproxima a negativo.
El atractivo de una opción de compra se calcula con la siguiente expresión:
Donde b es un factor de coste de transferencia general.
El encanto de una opción de venta viene determinado por la siguiente expresión:
Para obtener el decaimiento delta por día, esta expresión se suele dividir por el número de días del año. Las tasas de decaimiento delta diario pueden ser bastante fiables si el número de días hasta el vencimiento es suficientemente grande. A medida que se acerca el vencimiento de una opción, el decaimiento de la delta puede acelerarse hasta el punto de que las estimaciones diarias se vuelven inexactas.
El decaimiento delta también se conoce como «sangrado delta» o DdelT.
