Hay muchas clases de activos disponibles para construir una cartera de inversión, pero quizá ninguna sea más incomprendida que las opciones. Este tipo de inversión consiste en comprar y vender determinados activos a un precio predeterminado, lo que puede ser muy rentable si se hace correctamente.
Es un hecho que las estrategias de negociación de opciones suelen ser más complejas en comparación con las acciones u otras formas de inversión.
Este hecho no debe desanimar a los inversores a la hora de utilizar las opciones, sino que subraya la necesidad de investigar a fondo antes de involucrarse.
Lee la siguiente guía de negociación de opciones para principiantes para aprender todo lo que necesitas saber sobre la negociación de opciones.
¿Qué son las opciones?
Las opciones son contratos que permiten al inversor comprar o vender un activo específico a un precio predeterminado durante un periodo de tiempo determinado. El activo subyacente puede ser una acción, una materia prima, un ETF o incluso un índice. Su nombre proviene del hecho de que los inversores tienen la opción de comprar o vender al final del contrato, pero no están obligados a hacerlo.
El proceso comienza con el pago de una prima por parte de los inversores para comprar contratos de opciones a un precio de ejercicio. Los inversores comprueban entonces si los precios futuros son favorables y compran o venden las opciones para obtener un beneficio. También pueden dejar que el contrato expire, en cuyo caso solo pierden el dinero de la prima. Hay dos tipos de opciones, según quieras comprar o vender:
- Opciones de compra: Las opciones de compra son contratos que dan a los inversores el derecho a comprar acciones, normalmente 100, durante un periodo de tiempo determinado. Los inversores compran opciones de compra cuando creen que el valor de una acción o valor va a subir. Al comprar estas opciones a un precio predeterminado (el precio de ejercicio), pueden beneficiarse del aumento de valor cuando finalmente vendan las acciones.
- Opciones de venta: Las opciones de venta son básicamente lo contrario. Permiten a los inversores vender una determinada cantidad de acciones durante un determinado periodo de tiempo. Esta diferencia significa que los inversores suelen esperar un precio de ejercicio más alto para obtener beneficios, ya que esto indica un valor más alto para la opción. Cuando compras opciones de venta, quieres que el precio de la acción o las acciones caiga.
Una forma de ver las opciones para principiantes es hacer apuestas en el mercado de valores. Cuando compras opciones, asumes que los precios subirán o bajarán y operas en consecuencia. Este tipo de inversión puede utilizarse para cubrir las inversiones en acciones y ofrece cierta protección contra las pérdidas. Dependiendo de tu estrategia de negociación, las opciones también pueden utilizarse para obtener unos ingresos regulares.
Opciones a largo plazo frente a opciones a corto plazo
Otra distinción que puedes oír cuando trabajas con opciones es entre opciones largas y cortas. Se refiere a la estrategia utilizada para comprar contratos de opciones. En general, la estrategia de comprar y mantener consiste en comprar y mantener opciones con la esperanza de que el precio suba. En cambio, cuando vendes una opción en corto, vendes la opción y te beneficias de la caída del precio.
Por qué operar con opciones en lugar de con inversiones directas
La negociación de opciones ofrece a los inversores la oportunidad de diversificar en lugar de utilizar exclusivamente las inversiones directas. Aunque ambos pueden ser buenos inversores, la diversificación es la clave de una cartera sólida.
En la negociación de opciones, los inversores pueden trabajar con acciones, ETFs e índices, y hay muchas estrategias de negociación de opciones entre las que elegir. Estas estrategias van desde las relativamente sencillas a las muy complejas y están dirigidas a inversores con distintos niveles de experiencia.
Cómo se cotizan las opciones
El precio de las opciones se basa en dos factores clave: el valor intrínseco y el valor temporal. El valor intrínseco es el beneficio potencial que se puede obtener y se determina por la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual. El valor temporal es una variable que indica cómo puede verse afectado el activo hasta que se alcance la fecha de vencimiento. Esencialmente, el valor temporal es una estimación de la volatilidad del activo.
Cómo leer el precio de una opción sobre acciones
Las opciones sobre acciones cotizan como precios en la Bolsa de Nueva York y constan de varias partes. Antes de considerar en qué opciones bursátiles invertir, es útil saber cómo leer un precio. La siguiente información aparece en cada cotización de opciones sobre acciones:
- Símbolo de la acción: es el activo asociado al contrato de la opción.
- Precio de ejercicio: El precio de ejercicio de las opciones.
- Tipo: Debe indicarse el tipo de opción, por ejemplo, opción de compra.
- Fecha de vencimiento: La fecha en la que expirarán las opciones.
- Prima: Debe indicarse el coste de adquisición de la totalidad del contrato de opción.
Dependiendo de la bolsa, los precios de las opciones sobre acciones pueden incluir también el precio actual del valor subyacente. Familiarízate con este formato cuando consideres diferentes opciones de inversión.
¿Qué es la negociación de opciones?
La negociación de opciones es la práctica de comprar y vender opciones en el mercado. Para ello, tienes que entender el mercado en el que trabajas y anticiparte a los cambios de precios. Las opciones suelen ser atractivas para los inversores porque suelen requerir una inversión inicial menor que la compra directa de acciones. Las opciones también dan a los compradores tiempo para controlar sus inversiones, ya que los contratos tienen una duración media de seis meses.
La mejor manera de entender la negociación de opciones como principiante es observar un ejemplo de negociación de opciones. Digamos que Lexie tiene una opción de compra de acciones de Tesla a un precio de 400 € cada una. Si el valor de Tesla cayera a 300 euros por acción, Lexie podría simplemente dejar que el contrato expirara sin comprar las acciones.
Sin embargo, si las acciones de Tesla suben a 450 euros cada una, Tesla puede ejercer la opción y comprar las acciones al precio del contrato de 400 euros cada una. Entonces podría vender esas acciones al nuevo precio de 450 € y beneficiarse del aumento.
6 estrategias básicas de negociación de opciones para principiantes
La negociación de opciones puede ser más complicada que el mercado de valores tradicional, pero esto suele deberse a que los inversores se acercan a las opciones sin una verdadera estrategia. La clave para tener éxito en la negociación de opciones es informarse sobre los diferentes tipos de inversión antes de empezar.
Muchos inversores intentan aprender por su cuenta, lo que conduce a la confusión y, en muchos casos, a pérdidas de cartera.
La siguiente lista te guiará a través de algunas de las mejores estrategias actuales de negociación de opciones para principiantes:
- Llamada larga
- Puesta en largo
- Venta corta
- Llamada cubierta
- Married Put
- Puesta en marcha protegida
1 ª Comprar calls o calls a largo plazo
La compra de opciones largas es una excelente estrategia de negociación de opciones para los principiantes y los inversores que confían en el precio de una acción, un ETF o un índice concreto. Al comprar opciones de compra, los inversores pueden beneficiarse de la subida de los precios de las acciones, siempre que vendan antes de que las opciones expiren. Esta estrategia minimiza el riesgo global del comercio de opciones. La pérdida potencial es solo la prima pagada para comprar el contrato; sin embargo, la ganancia potencial es ilimitada, dependiendo de cuánto suban los precios de las acciones.
2ª Comprar puts o puts largos
La compra de opciones de venta es similar a la compra de opciones de compra, salvo que el inversor espera que el valor del activo baje en lugar de subir. Los inversores suelen utilizar esta estrategia como alternativa a la venta en corto porque el riesgo es mucho menor. Al comprar opciones de venta, los inversores solo arriesgan el valor de la prima si el activo sube por encima del precio de ejercicio original. Dependiendo de la cuantía de la prima, la compra de opciones de venta puede ser una forma poco arriesgada de beneficiarse de la caída de los precios.
3ª Venta en corto
La venta corta es una estrategia de negociación para principiantes e inversores que venden opciones. Esta estrategia tiene como objetivo beneficiarse de las primas pagadas por los contratos de opciones. Supongamos que el inversor A utiliza una estrategia de venta en corto y vende una opción de venta al inversor B. La opción se vende con prima. Si el precio de estas acciones se mantiene igual o sube, es probable que el inversor B deje vencer el contrato de venta. Cuando el contrato vence, el inversor A se queda con la prima original y, por tanto, se beneficia de la operación.
4ª Llamada cubierta
La llamada cubierta se refiere a una estrategia de negociación de opciones que consta de dos partes. En primer lugar, el inversor debe poseer las acciones subyacentes de una empresa. En segundo lugar, debe vender una opción de compra sobre esa acción y recibir una prima. En un mercado cubierto, el inversor espera que el precio de la acción se mantenga igual o baje ligeramente, haciendo que el contrato del comprador de la opción expire. Esto permite al inversor quedarse con la prima recibida. Esta estrategia es común entre los inversores que esperan obtener ingresos mediante la posesión de acciones mientras los precios de éstas se mantienen más o menos estables.
5ª Married put
La puesta casada recibe su nombre de la combinación de dos estrategias de inversión: Acciones y opciones. Estas inversiones se realizan simultáneamente, y los inversores compran una opción de venta por cada 100 acciones compradas. Si recuerdas lo anterior, la opción de venta se basa en el descenso del precio de la acción. Por lo tanto, en una opción de venta casada, los inversores intentan cubrirse contra una caída del valor de las acciones. Utilizada correctamente, esta estrategia sirve para compensar las pérdidas de la cartera esperando que los precios de las acciones suban.
6ª Protective put
La protección Put es otra estrategia que los inversores pueden utilizar para protegerse de posibles pérdidas. Los inversores compran una opción de venta larga contra un activo que ya poseen para protegerse en caso de que el valor del activo caiga. La diferencia entre una opción de venta de protección y una opción de venta casada es que una opción de venta de protección se utiliza para minimizar las pérdidas de un activo que ya posees, mientras que una opción de venta casada protege los activos que compras al mismo tiempo. Esta estrategia suele utilizarse cuando los inversores prevén un descenso a corto plazo del valor de las acciones.
Más estrategias de negociación de opciones que los principiantes deben conocer
Cuando se trata de operar con éxito en opciones para principiantes, cuanto más sepas, mejor. Si te familiarizas con las estrategias disponibles, podrás prepararte para tomar mejores decisiones de inversión a largo plazo. Aquí tienes otras estrategias de negociación de opciones que pueden ayudarte en tu investigación:
Estrategia Long Straddle
En esta estrategia, los inversores compran una opción de compra y una de venta al mismo tiempo, cada una con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. El objetivo es que las ganancias de un contrato compensen la pérdida de la prima del otro contrato.
Spread de calls alcista
En esta estrategia, los inversores compran simultáneamente calls telefónicas a un precio de ejercicio y venden el mismo número de calls telefónicas a un precio de ejercicio superior. Esta estrategia se utiliza cuando los inversores esperan que el precio del activo suba moderadamente.
Spread de Put de Oso
El Spread de Put bajista es otra estrategia de negociación vertical utilizada por los inversores que esperan que el precio de un activo caiga. Para aplicar esta estrategia, los inversores compran opciones de venta a un determinado precio de ejercicio y venden el mismo número de opciones de venta a un precio de ejercicio aún más bajo.
Estrategia de margen de protección
En la estrategia de margen de protección, los inversores compran una opción de venta out of the money y venden simultáneamente una opción de compra out of the money. (Se dice que existe una opción out-of-the-money cuando el activo subyacente de una opción está por debajo del precio de ejercicio. ) Esta opción suele utilizarse para cubrir el riesgo tras una subida importante del precio de la acción.
Estrangulamiento largo
En esta estrategia, el inversor compra una opción de venta fuera de la divisa y una opción de compra fuera de la divisa con la misma fecha de vencimiento. El estrangulamiento largo se utiliza cuando los inversores no están seguros de si el valor de una acción subirá o bajará significativamente.
Cómo empezar a operar con opciones como principiante
Ahora que conoces algunas de las estrategias de negociación de opciones disponibles, puede que aún te preguntes cómo empezar. En los siguientes pasos, aprenderás a utilizar mejor tus conocimientos de negociación de opciones:
- Conoce los requisitos y abre una cuenta
- Decide el tipo de opción
- Predecir la evolución del precio de la acción
- Determina el tipo de opción que quieres comprar y el tipo de opción que quieres comprar
1º Averigua los requisitos y abre una cuenta
A medida que aprendas más sobre los diferentes tipos de operaciones con opciones, intenta encontrar una estrategia que te guste. Tómate el tiempo de escribir tus objetivos de inversión, como los ingresos que quieres obtener, el capital que necesitas invertir y el crecimiento que quieres ver en tu cartera. Una vez que tengas una idea más clara de tus objetivos financieros, puedes buscar un broker con el que trabajar. Ellos evaluarán tu preparación financiera y te ayudarán a abrir una cuenta.
2º Decidir el tipo de opción
Investiga diferentes acciones para decidir qué tipo de opción quieres comprar (vender o comprar). Recuerda que debes comprar una opción de compra si esperas que el precio de la acción suba. Por otro lado, considera la posibilidad de comprar una opción de venta si esperas un descenso. Este paso es crucial para el éxito de toda tu inversión, así que asegúrate de investigar a fondo las inversiones que estás considerando.
3º Predecir el movimiento de los precios de las acciones
Los inversores solo pueden beneficiarse del comercio de opciones si los contratos permanecen «en el dinero». Para las compras, esto significa que el valor de la acción debe subir por encima del precio de ejercicio, mientras que para las ventas, el valor de la acción debe caer por debajo del precio de ejercicio. Si quieres tener éxito en el comercio de opciones, debes aprender a predecir los cambios futuros en los precios de las acciones y operar en consecuencia. Esto es mucho más fácil de decir que de hacer, pero te sorprendería la cantidad de predicciones que puedes hacer con la investigación adecuada.
4º Determinar la fecha de caducidad
La última decisión que deben tomar los inversores antes de comprar opciones es determinar cuándo debe expirar el contrato. Si estás convencido de que la acción subirá de valor, pero no sabes si lo hará antes de que venza tu contrato, puedes perder dinero. La clave del comercio de opciones es predecir cómo cambiará el valor de la acción y en qué periodo de tiempo. La duración de los contratos puede variar desde unos días hasta varios años, y los contratos a corto plazo conllevan más riesgo que los de larga duración. Tenlo en cuenta cuando intentes limitar las fechas de caducidad con las que te sientas cómodo.
Practica con el comercio en papel
Hay algunos brokers online que te permiten operar con dinero falso en la plataforma. Esta práctica, llamada operación sobre papel, es una buena manera de ganar experiencia antes de poner en juego dinero real. A medida que ganas y pierdes dinero, el saldo de tu cuenta falsa fluctúa y puedes aprender de tus operaciones. En general, el experimento pretende imitar la realidad sin que esté en juego lo mismo. Aunque la funcionalidad del ejercicio es algo limitada, puede ayudarte a mantener los pies en el agua mientras aprendes más.
Ventajas y desventajas del comercio de opciones
La negociación de opciones requiere diligencia y estrategia, pero este tipo de inversión tiene muchas ventajas. Las opciones ofrecen flexibilidad, potencial de beneficios y liquidez. A los inversores experimentados les gustará saber que las opciones pueden utilizarse incluso para proteger otras inversiones, dependiendo de la estrategia. En general, el comercio de opciones puede ser una gran forma de diversificar una cartera de inversiones si se hace bien.
Ten en cuenta que el comercio de opciones conlleva algunos riesgos y que no puedes lanzarte al vacío y esperar tener éxito. Los mercados son difíciles de predecir. Algunas de las estrategias de negociación de opciones más complejas requieren un conocimiento profundo. Para tener éxito, tienes que aprender cómo se mueven los mercados y las inversiones. Si no lo haces, puedes sufrir pérdidas importantes.
Ventajas de la negociación de opciones
Hay muchas ventajas de la negociación de opciones que debes conocer si estás considerando esta opción de inversión:
- Las opciones tienen el potencial de generar altos rendimientos
- Las opciones dan a los inversores tiempo para observar los movimientos del mercado
- Las opciones ofrecen la opción de no comprar, lo que permite a los inversores evitar ciertos riesgos.
- Comprando opciones, los inversores pueden controlar más acciones que comprando acciones directamente.
Riesgos de la negociación de opciones
Los inversores deben ser conscientes de que la negociación de opciones, como cualquier otra forma de inversión, conlleva riesgos. Aquí tienes algunas desventajas a tener en cuenta:
- Las estrategias de inversión son más complicadas que otras inversiones, que son más adecuadas para los principiantes.
- Dependiendo de la transacción, los inversores pueden perder más que su inversión inicial.
- Las opciones pueden generar pérdidas (o ganancias) en periodos de tiempo relativamente cortos
Conclusión
Las opciones son una de las muchas herramientas de inversión que puedes utilizar para construir una cartera financiera de éxito, pero requieren algo de trabajo por tu parte. Las estrategias de negociación de opciones suelen ser abrumadoras y requieren una cierta planificación para ser rentables.
El mejor consejo que tengo para el comercio de opciones para principiantes es hacer el trabajo por adelantado. Infórmate sobre el mercado de valores, investiga a los brokers de tu zona y pide ideas a tu red de contactos. Estos pasos te ayudarán enormemente cuando empieces a operar con opciones.
Cuando se utilizan adecuadamente, las opciones pueden ser un complemento muy valioso incluso para las carteras de inversión más consolidadas.
