Una combinación de tres opciones de divisas que implica la compra simultánea de un mercado en la divisa y la venta de un mercado fuera de la divisa, y la venta de un mercado fuera de la divisa.
Las tres opciones suelen tener la misma fecha de vencimiento y un importe nominal en una moneda determinada.
Esta estrategia de opciones es prácticamente neutra en cuanto a costes, ya que la compra de la opción in-the-money se financia con la venta de las opciones out-of-the-money.
A veces puede ser necesario ajustar los precios de ejercicio para mejorar los requisitos de rentabilidad del riesgo.
La gaviota corta permite a los inversores participar en una divisa a la baja, evitando las pérdidas en un rango de negociación determinado.
Sin embargo, el titular de esta opción renuncia a todos los beneficios potenciales de una depreciación de la moneda por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta corta.
Además, esta opción expone al titular a pérdidas ilimitadas si la divisa cotiza por encima del strike de la opción corta.
Esta estrategia es la opuesta a la estrategia de la gaviota larga, ya que se venden dos de las tres patas y sólo se compra una.
