Opciones o acciones: ¿qué es mejor para ti?

Las opciones y las acciones son dos formas de poner tu dinero a trabajar en el mercado, pero ofrecen perfiles de riesgo y recompensa muy diferentes. Las acciones ofrecen una elevada relación riesgo-recompensa, mientras que las opciones van aún más lejos: Puedes duplicar o triplicar tu dinero (o más), pero también te arriesgas a perderlo todo, a menudo en semanas o meses.

Aquí descubrirás qué hay detrás de las opciones y las acciones, qué son y qué tipo de rendimientos pueden ofrecer. También veremos cómo puedes invertir en acciones para aumentar tus beneficios y reducir el riesgo.

Diferencias entre opciones y acciones

Las acciones y las opciones están estrechamente relacionadas, pero son muy diferentes, sobre todo en cuanto a lo que puedes ganar o perder.

Acciones

Una acción es una fracción de la propiedad de una empresa y puede negociarse en el mercado de valores. Una acción tiene una vida indefinida y durará mientras la empresa exista y cotice en bolsa.

En un año determinado, una acción puede fluctuar mucho, pero con el tiempo su rendimiento debería seguir el crecimiento de la empresa. Si la empresa aumenta sus beneficios, la acción subirá con el tiempo. Si los beneficios de la empresa bajan, la acción bajará. Si la empresa quiebra, la acción puede dejar de existir.

Opciones

Una opción es el derecho a comprar una acción (u otro activo) a un precio y en un momento determinados. Las opciones sobre acciones se negocian en una bolsa de valores pública. Una opción tiene un plazo fijo con una fecha de vencimiento concreta, tras la cual su valor se liquida entre los inversores y la opción deja de existir. El valor de una opción disminuye con el tiempo, en igualdad de condiciones, por lo que se trata de un activo llamado deficitario.

Las opciones se presentan en dos variedades principales y los compradores pagan una prima en efectivo para adquirir un contrato de opción:

• Las opciones de compra permiten al titular comprar la acción subyacente a un precio determinado en una fecha concreta. Si el precio de la acción sube, el valor de la opción aumenta, siempre que todos los demás factores permanezcan iguales. Cuando compras una opción de compra, generalmente esperas que el precio de la acción suba.
• Las opciones permiten al propietario vender las acciones subyacentes a un precio determinado en una fecha determinada. Si el precio de la acción cae, el valor de la opción de venta aumenta, siempre que todos los demás factores permanezcan iguales. Cuando compras una opción de venta, generalmente esperas que el precio de la acción baje.

La siguiente tabla resume algunas de las principales diferencias entre las acciones y las opciones.

Las ventajas y desventajas de las acciones

Invertir en una empresa mediante acciones tiene muchas ventajas, pero también algunos inconvenientes.

Ventajas de invertir en acciones

• Las acciones pueden ofrecer un rendimiento potencialmente alto con menos riesgo si inviertes en una cartera de acciones diversificada, como un fondo indexado Standard & Poor’s 500.
• Las acciones tienen una vida potencialmente infinita, ya que pueden existir mientras la empresa siga viva.
• Las acciones pueden pagar dividendos, y las mejores acciones aumentan sus dividendos cada año, dejándote más dinero en el bolsillo con el tiempo.
• Se puede comprar una empresa con una prima sustancial respecto a su valor de mercado, recompensando a los propietarios de las acciones.
• Los mayores brokers online han reducido las comisiones de negociación a cero, haciendo que sea barato comprar y vender acciones.
• Las acciones que cotizan en bolsa suelen ser muy líquidas y pueden cambiarse por dinero en efectivo cualquier día que el mercado esté abierto.
• El IHT ofrece una ventaja fiscal potencial para las inversiones a largo plazo en acciones, al reducir los tipos impositivos máximos sobre las ganancias de capital si mantienes una inversión durante más de un año.
• Las acciones pueden agruparse en fondos cotizados (ETF) o fondos comunes de inversión, lo que constituye una forma fácil y a menudo rentable de invertir en una cartera diversificada.

Desventajas de invertir en acciones

• Los precios de las acciones pueden fluctuar mucho de un año a otro, lo que significa que tal vez no puedas vender una acción a un precio determinado o incluso al precio que pagaste por ella.
• Las acciones no están garantizadas por el gobierno. Así que puedes perder todo tu dinero, especialmente si eliges las acciones individuales equivocadas.
• El precio de las acciones depende del rendimiento de la empresa, por lo que con el tiempo la acción seguirá el crecimiento de la empresa. Por eso necesitas las empresas adecuadas para tener éxito.
• Es muy tedioso analizar las acciones individuales y comprender dónde pueden surgir oportunidades o riesgos.
• Aunque pagas menos impuestos si mantienes una acción durante más de un año, tienes que pagar impuestos sobre las ganancias, aunque puedes obtener una deducción fiscal si pierdes dinero.

Las ventajas y desventajas de las opciones

Las opciones suelen ser una opción más arriesgada y rentable que las acciones. Los inversores que se planteen utilizarlas deben conocer todos los pros y los contras.

Ventajas de la negociación de opciones

• Las opciones pueden ofrecer rendimientos muy elevados en muy poco tiempo, utilizando el poder del apalancamiento para convertir una cantidad de dinero relativamente pequeña en muchas veces su valor.
• Los precios de las acciones son volátiles, pero los precios de las opciones pueden fluctuar aún más, lo que en parte atrae a los operadores a las posibles ganancias que ofrecen.
• Las opciones suelen ser arriesgadas, pero algunas estrategias de opciones pueden tener un riesgo relativamente bajo e incluso aumentar tus beneficios como inversor en acciones.
• Al igual que los accionistas, los titulares de opciones pueden aprovechar los beneficios potenciales de comprar una acción con una prima sobre su valor, pero deben poseer las opciones en el momento adecuado.
• Los principales brokers online han rebajado las comisiones de las opciones, y algunos brokers incluso te permiten operar con opciones de forma gratuita.
• Las opciones son líquidas, lo que significa que puedes cambiarlas por dinero en el mercado en cualquier momento, aunque no hay garantía de que vayas a obtener lo que has pagado por ellas.
• Es posible beneficiarse de tipos impositivos reducidos sobre las ganancias de capital a largo plazo con opciones a largo plazo (mantenidas durante al menos un año), aunque no están disponibles para todas las acciones.

Desventajas del comercio de opciones

• No solo tiene que ser correcta tu posición de inversión, sino que también tiene que estar en el marco temporal adecuado. Ya que si una acción sube una vez la opción ha vencido, no te servira de nada.
• Los precios de las mismas pueden llegar a moverse muchissimo a lo largo de la sesión, llegando (Y no rara vez) a movimientos del 45%.
• Las opciones no están garantizadas por el gobierno, por lo que puedes perder dinero con ellas.
• Según la precisión con la que utilices las opciones, puedes perder más de lo que inviertes en ellas.
• Las opciones son un instrumento a corto plazo cuyo precio depende del precio de la acción subyacente, por lo que la opción es un derivado de la acción. Si la acción tiene un comportamiento desfavorable a corto plazo, esto puede afectar permanentemente al valor de la opción.
• Las opciones caducan, y cuando caducan, termina su negociabilidad. Las opciones pueden expirar sin valor -muchas de ellas lo hacen-, pero los operadores no pueden comprar opciones como acciones y mantenerlas durante largos periodos.
• La negociación de opciones puede ser relativamente más cara que la de acciones, aunque los inversores pueden encontrar brokers de opciones sin comisiones.
• Las opciones no son adecuadas para ser agrupadas en un ETF o fondo de inversión.

¿Qué es lo mejor para ti?

Tanto las acciones como las opciones pueden ser opciones de inversión sensatas, pero ambas se adaptan mejor a distintos escenarios:

Cuando las acciones son mejores

• Tienes al menos algo de experiencia invirtiendo en el mercado, preferiblemente mucha. Las opciones requiere de mucho más trabajo de investigación que la inversión en acciones. Los ETF o los fondos de renta variable son mejores opciones para los principiantes o incluso para los inversores avanzados.
• Quieres invertir a largo plazo. A largo plazo, las acciones pueden subir mucho, pero a veces hay que esperar caídas de precios, y la naturaleza a corto plazo de las opciones significa que una opción puede expirar antes de que el precio de la acción se mueva en una dirección favorable.
• No quieres vigilar el mercado demasiado de cerca. Mientras que las acciones deben ser controladas al menos en parte, esto puede ser mucho menos con las opciones, que vencen en un calendario fijo.
• Las acciones son volátiles. Si crees en una acción a largo plazo, pero es volátil, puede ocurrir fácilmente que las opciones expiren sin valor. Con las acciones, tienes una participación permanente, pero tienes que lidiar con las subidas y bajadas, cosa que no puedes hacer con las opciones.

Cuando las opciones son mejores

• Las opciones pueden ser una mejor opción si quieres limitar el riesgo a una determinada cantidad. Con las opciones puedes obtener una rentabilidad similar a la de una acción invirtiendo menos dinero, por lo que son una forma de limitar el riesgo dentro de ciertos límites.
• Las opciones pueden ser una estrategia útil si eres un inversor avanzado. Los inversores experimentados saben cómo limitar el riesgo y comprender los riesgos que asumen al utilizar una determinada estrategia de opciones.
• Algunas estrategias de opciones pueden permitirte comprar acciones a mejores precios. Por ejemplo, con una estrategia como la venta de opciones, obtienes una prima por la oportunidad de comprar una acción a un precio inferior.
• Con las opciones puedes multiplicar tu dinero a un ritmo mucho mayor. Puedes obtener una rentabilidad mucho mayor con las opciones, pero te arriesgas a una pérdida total si te equivocas.
• Con las opciones puedes obtener ingresos. Algunos accionistas venden opciones de compra contra sus acciones o suscriben opciones de venta para generar ingresos. Estas estrategias pueden ser una forma interesante y relativamente poco arriesgada de utilizar las opciones.

Los ETFs pueden ser una opción aún mejor que las acciones individuales

Para todos los inversores, salvo los más experimentados, las acciones son probablemente la mejor opción en un momento dado, pero una forma más fácil de comprarlas es a través de los ETF de renta variable. Consigues una exposición diversificada a una cartera de acciones, un menor riesgo y la posibilidad de obtener buenos rendimientos. Los ETF son buenos para los principiantes y los inversores intermedios, pero muchos inversores avanzados también eligen los ETF porque son muy sencillos.

Con cada acción del fondo, puedes poseer (indirectamente) una parte de cada acción del fondo con un ETF. Los ETFs también te permiten comprar una acción del Índice Standard & Poor’s 500, una colección de cientos de las empresas estadounidenses mejor cotizadas. A lo largo del tiempo, el índice ha devuelto una media de alrededor del 10% anual a los inversores que lo han comprado y mantenido.

De hecho, el legendario inversor Warren Buffett recomienda que la mayoría de los inversores compren un fondo indexado del S&P 500. Entonces les aconseja que mantengan el rumbo y sigan comprando cuando puedan.

Conclusión

Las acciones y las opciones pueden ofrecer a los inversores rendimientos y riesgos completamente diferentes, y quienes invierten en ambas deben saber cómo funcionan antes de involucrarse. Por muy arriesgadas que sean las acciones -y sin duda lo son-, las opciones pueden ser aún más arriesgadas.